目前來(lái)看，三大行業(yè)很有希望，一是聯(lián)想、戴爾等所屬的PC/服務(wù)器行業(yè)；二是與臺(tái)積電類似及其上下游的半導(dǎo)體行業(yè)；三是亞馬遜AWS及微軟Azure等所屬的云計(jì)算行業(yè)。其中云計(jì)算行業(yè)受益最直接，這在一眾云計(jì)算廠商母公司的財(cái)報(bào)中就有充分體現(xiàn)。

 近日，微軟發(fā)布了截至2020年12月31日的2021財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)。而這份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)全面增長(zhǎng)的新一季度財(cái)報(bào)，揭示了數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)對(duì)微軟業(yè)績(jī)增長(zhǎng)巨大的推動(dòng)作用。

業(yè)績(jī)創(chuàng)新高

在最新財(cái)季，微軟營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)再創(chuàng)新高，再次向投資者們交出了一份高分成績(jī)單。財(cái)報(bào)顯示，微軟第二財(cái)季營(yíng)收達(dá)431億美元，同比增長(zhǎng)17%；凈利潤(rùn)為155億美元，同比增長(zhǎng)33%。每股收益為2.03美元，同比增長(zhǎng)34%。

縱向?qū)Ρ?，新?cái)季微軟營(yíng)收增速達(dá)到17%，為連續(xù)八個(gè)財(cái)季以來(lái)的新高；凈利率也維持在36%的高位，盡管比上個(gè)財(cái)季的37%略微遜色，但顯然盈利能力依然非常優(yōu)秀。在2020年（自然年）的最后一個(gè)季度，微軟的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)整體來(lái)看確實(shí)非常亮眼。

具體而言，其中云計(jì)算相關(guān)業(yè)務(wù)作出的貢獻(xiàn)尤其值得重視。得益于市場(chǎng)對(duì)微軟差異化產(chǎn)品需求的持續(xù)增長(zhǎng)，在第二財(cái)季財(cái)季，其商業(yè)云計(jì)算收入達(dá)到167億美元，同比增長(zhǎng)34%。

就三大業(yè)務(wù)部門的表現(xiàn)來(lái)看，新財(cái)季微軟智能云業(yè)務(wù)部門的營(yíng)收總計(jì)146億美元，同比增長(zhǎng)23%；More Personal Computing部門創(chuàng)造了151.2億美元的收入，同比增長(zhǎng)14%；生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門收入達(dá)到133.5億美元，同比增長(zhǎng)13%。三大業(yè)務(wù)部門中，智能云的營(yíng)收增速遠(yuǎn)高于其他兩者，繼續(xù)這樣的趨勢(shì)，智能云可能會(huì)完全成為微軟新的營(yíng)收支柱。

事實(shí)上，這無(wú)疑將是大概率事件。微軟智能云業(yè)務(wù)部門包括Azure公有云、Windows Server、GitHub等服務(wù)器產(chǎn)品和企業(yè)服務(wù)。在席卷全球的數(shù)字化浪潮中，構(gòu)建數(shù)字能力是推動(dòng)每家公司彈性增長(zhǎng)的新動(dòng)力。而微軟智能云業(yè)務(wù)部門包含的這些產(chǎn)品和服務(wù)，針對(duì)的就是企業(yè)的數(shù)字化升級(jí)需求。

另外可以確定的是，全球數(shù)字化需求并沒(méi)有，也不會(huì)因?yàn)橐咔榈玫娇刂贫霈F(xiàn)衰退。根據(jù)Gartner最新預(yù)測(cè)，到2021年，全球最終用戶在公有云計(jì)算上的支出將增長(zhǎng)18.4%，達(dá)到3049億美元，超過(guò)2020年的2575億美元，增速較2020年的6.1%也會(huì)再次顯著提高。

也就是說(shuō)，在確定性的數(shù)字化趨勢(shì)下，微軟在云計(jì)算領(lǐng)域還將會(huì)持續(xù)，且越來(lái)越多的受益。

微軟云的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

微軟第二財(cái)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收431億美元，智能云業(yè)務(wù)部門的146億美元占到其中的1/3，作出的突出貢獻(xiàn)顯而易見(jiàn)。這一方面固然是受益于全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，另一方面卻需要?dú)w功于微軟云計(jì)算獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

相較于亞馬遜AWS、谷歌云及阿里云等其他大廠，微軟在云計(jì)算市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，尤其是在公有云賽道，擁有一些足以讓友商稱羨的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

首先，微軟在軟件層面的底蘊(yùn)非常雄厚。云計(jì)算固然是對(duì)企業(yè)IT能力的一次革命，但也同樣建立在大型數(shù)據(jù)中心和大量相關(guān)軟件的基礎(chǔ)上，而微軟數(shù)十年來(lái)積累的軟件生態(tài)和強(qiáng)大的軟件開發(fā)能力，在其向云端轉(zhuǎn)型的過(guò)程中也可以發(fā)揮出很大的作用。

其次，微軟Azure有著差異化的定位和目標(biāo)。微軟Azure起初發(fā)布時(shí)就是通用PaaS平臺(tái)，PaaS層實(shí)際上是面向應(yīng)用的開發(fā)層，也就是“操作系統(tǒng)”層。做“操作系統(tǒng)”是微軟的老本行，做全球公有云統(tǒng)一的“操作系統(tǒng)”也是微軟Azure最大的野心。這與亞馬遜AWS一開始就對(duì)IaaS進(jìn)行全面建設(shè)有一定區(qū)別，也算是走出了差異化的競(jìng)爭(zhēng)路線。

再者，在云原生趨勢(shì)下，微軟在云計(jì)算市場(chǎng)中將享有更多主動(dòng)權(quán)。隨著一系列云原生技術(shù)、理念和文化的普及，PaaS正在朝著自動(dòng)化、簡(jiǎn)單化、標(biāo)準(zhǔn)化和通用性的方向發(fā)展。并且隨著云原生時(shí)代的到來(lái)和轉(zhuǎn)型的逐漸深入，PaaS的價(jià)值和重要性將會(huì)日益突出。對(duì)于在PaaS領(lǐng)域長(zhǎng)期深耕的微軟Azure，這將會(huì)是由技術(shù)發(fā)展潮流帶來(lái)的長(zhǎng)期利好。

從2008年微軟發(fā)布了第一代Azure公有云；到2014年薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）上任微軟CEO，開始推動(dòng)微軟全面向云端轉(zhuǎn)型；再到現(xiàn)在微軟智能云可能徹底成為新的營(yíng)收支柱。作為云端轉(zhuǎn)型的正面典型，微軟已經(jīng)開始享受起勝利果實(shí)，并且依仗獨(dú)特優(yōu)勢(shì)在云計(jì)算市場(chǎng)中扮演著重要角色。

但現(xiàn)在就下結(jié)論，斷言在云計(jì)算市場(chǎng)中，微軟已經(jīng)高枕無(wú)憂，那也為時(shí)尚早。

云端大戰(zhàn)尚未迎來(lái)終局

不可否認(rèn)的是，在云計(jì)算市場(chǎng)，微軟過(guò)去幾年確實(shí)干的很不錯(cuò)。2020年（自然年）Q1，微軟智能云的營(yíng)收就已經(jīng)達(dá)到了122.8億美元，這已經(jīng)超過(guò)了亞馬遜AWS同期102億美元的銷售額，甚至比亞馬遜AWS在2017年的全年收入122億美元都要高。

但這并不意味著在云計(jì)算領(lǐng)域，微軟Azure已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)亞馬遜AWS的超越。事實(shí)上微軟智能云部門的收入來(lái)源，除了Azure公有云，還有Windows Server等。另?yè)?jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，在2020年Q1的全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)中，亞馬遜AWS的市場(chǎng)份額為32%，而微軟Azure的市場(chǎng)份額為17%，與亞馬遜AWS還存在顯著差距。

事實(shí)上，在當(dāng)前的全球云計(jì)算市場(chǎng)中，除亞馬遜AWS依然保持著對(duì)微軟Azure強(qiáng)勢(shì)壓制之外，谷歌云同樣也在快速增長(zhǎng)，對(duì)微軟Azure窮追不舍，給其帶來(lái)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

而在中國(guó)市場(chǎng)，阿里云、華為云、騰訊云在技術(shù)方面同樣在快速進(jìn)步，背靠規(guī)模龐大且仍快速擴(kuò)張的中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)，向整個(gè)亞洲及其他洲區(qū)不斷開拓。所以，微軟Azure受到的競(jìng)爭(zhēng)壓力不僅來(lái)自亞馬遜AWS和谷歌云這些美國(guó)友商，同樣也來(lái)自阿里云、騰訊云這些中國(guó)同行。

總而言之，云計(jì)算行業(yè)依然在快速發(fā)展，市場(chǎng)中依然還會(huì)出現(xiàn)許多變數(shù)，競(jìng)爭(zhēng)者們?nèi)栽诓粩鄪^進(jìn)，微軟還遠(yuǎn)沒(méi)到可以放松警惕的時(shí)候。